行业焦点

腾讯被“拍了拍”

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嘴炮误伤。

编者按：本文来自微信公众号“格隆汇财经追踪”（ID:glh-focus），作者 路易十三五，36氪经授权发布。

腾讯今天一度暴跌10%，总市值一度蒸发至4.8万亿港元。

其原因是特朗普政府针对中企又双叒叕弄出了幺蛾子。

北京时间8月7日上午，特朗普签署行政命令：45天后禁止美国公司与字节跳动及微信之间的任何交易。

这是继TikTok被“打骨折”收购、中国电信和BAT等7家中企被蓬佩奥点名之后，特朗普政府的又一大动作。

1.白宫官网当地时间6日发布的行政命令内容中，赫然写道：

“在此命令发布45天后，禁止以下行为......（禁止）任何个人或受美国司法管辖的任何财产与腾讯控股有限公司间进行与微信有关的任何交易。”

也就是说，在没有任何警告的情况下，腾讯将失去在美国的业务。

这一消息立即引起市场的震荡。

腾讯控股的股价7日一度暴跌10%，总市值一度蒸发至4.8万亿港元，恒生指数也应声下跌2.27%。

2.四年一度的美国大选前夕，往往是中国频繁“躺枪”的季节。

连日来，特朗普政府针对中国企业连出重拳。

先是在连续数日恐吓字节跳动子公司TikTok后，于3日明码开价：批准收购TikTok美国业务的交易，但前提是美国政府从中获得“一大笔钱”。

最终的结果是，TikTok有可能被以100亿~300亿美元的价格“贱卖”给微软。

6日，美国国务卿蓬佩奥更是扩大了“清洁网络”计划的范围，点名包括中国电信、中国联通、阿里巴巴、百度等等在内的7家中企，威胁将这些企业排除在美国市场之外。

类似的操作让中国企业感到不安。

3.实际上从阿里巴巴2019年在香港二次上市开始，中概股的“回归潮”就拉开了序幕。

截止目前，京东、网易等中国互联网巨头已经完成“回归”；另有包括携程、搜狗、新浪在内的7家中概股公司，先后传出“回归”的意图。

分析称已在美股上市的中概股“回归”的一个重要原因，与本届美国政府为美国商业环境带来的不稳定性有关。

首先是现任美国政府对新冠肺炎疫情的处置，反映其在系统性风险应对上的不力。系统性风险失控会引发资本市场动荡。

北京时间7日上午，美国国务院宣布，解除了针对美国公民的“第四级全球旅行警告”，并表示将恢复以前针对特定国家/地区的旅行建议。

然而再来看看美国今天的新冠肺炎疫情数据。

截至美国东部时间6日晚6时，美国新增确诊59239例，新增死亡2174例。

截至北京时间8月7日9时，美国新冠病毒肺炎累计确诊5031670例，累计治愈2575986例，累计死亡162780例，现有确诊2292904例。

还没有控制好疫情，就允许美国公民满世界乱跑，这是什么骚操作？

其次，也是非常重要的一点，即中美关系的恶化让美国投资者对中国企业愈加地不信任；美国对中国企业发动一系列“制裁”的操作，也使中企对美国现任政府不信任感增加。

特朗普政府的管治不力早已“实锤”。但这位总统非但没有改善治理水平，反而用其他国家的错误来转移视线。

美国共和党参议院委员会给党内各竞选阵营发送了一份备忘录就明确说道：

“不要为特朗普辩护，攻击中国就行。”

这份备忘录曝光的时间是今年的4月份，也就是美国疫情开始爆发的时间节点。结合今天的事件，可见“甩锅”中国转移视线仍是本届美国政府的“主流”做法。

中企的“回归”，其实也就是俗话说的不要把鸡蛋放在同一个篮子里。

暴风雨虽然比预期来的要晚一些，毕竟距离大选仅剩3个月，但终究没有迟到。事实上在美国总统大选尘埃落定前的这段时间里，预期特朗普政府还会有更多“杀鸡给猴看”的操作。

因此外部环境都不太稳定，国际地缘政治风险持续，股市的震荡可能会保持一段时间。

4.在今天腾讯股价下跌的数据，反映出一组矛盾。

为什么在美国业务并不多的腾讯，在被“踢出”美国市场之后却股价暴跌？

腾讯控股2020年上半年财报显示，腾讯在北美洲的业务仅占所有业务的2%。

实际上在美国，使用微信的人群绝大部分是海外华人华侨、中国籍务工人员以及留学生等，使用人数占总人口的比例不高。北美对腾讯而言并不是一个巨大的市场。

然而被特朗普点名的消息一出，毕竟引起了市场的恐慌。

腾讯控股在港交所上市时，其中一个主要的考虑就是港交所高度自由的资本市场，能够为腾讯带来良好的融资渠道。

当特朗普政府针对TikTok、腾讯以及中国企业的打击压低市场情绪的时候，对海外资金产生了尤为明显的反馈，一时间拉低了腾讯的股价。

但作为投资者我们还应该看到，腾讯还是腾讯，该牛的还是会继续牛。

特朗普在签署针对腾讯的行政命令时，可能是忘了腾讯跟美国的关系。在美国业务仅占腾讯所有业务的2%，因此中国国内收入占大头的腾讯，其基本面不会因为特朗普的一纸禁令就崩塌。

小结

腾讯的这次波动是特朗普政府针对中国企业又一次“大范围打击”的结果。不过腾讯在美国的业务本来就不多，基本面没有严重的冲击。

截至7日午间休市，腾讯控股的股价跌幅已收窄至6.75%。上午的股价走势显示，有投资者在股价到达500元的时间点选择抄底，走势呈现V字形反弹。